Lite ändrat upplägg

Jag var inte anonym när jag startade min blogg, men har trots det varit väldig öppen med siffror. Nu när jag ändå har fått ihop en slant känner jag att inte vill vara helt publik med min ekonomi. Det är därför jag inte har uppdaterat med några nya inlägg efter att jag återupptog skrivandet. Jag har tagit bort värdet på mitt innehav och kommer att vara mer försiktig med att dela med mig allt för detaljerat i fortsättningen. Den procentuella fördelningen på innehavet får räcka. Hur mycket jag har sparat har jag också tänkt låta stå kvar.

Som ni ser här till höger så har jag utvidgat min portfölj något. Utöver de bolag som står med där äger jag aktier i BrewDog, men då de inte är publika är det enklast att helt enkelt utesluta dem. Investeringen låg på runt 30 000 kr. Lite kort om respektive bolag då:

BrewDog
Jag har ett intresse för öl och gillar företaget helt enkelt. Det är i första hand en känslomässig investering, men jag tror att det kan bli lyckosamt på sikt också, ifall de någon gång skulle börsintroduceras. Företaget har vuxit rätt bra de senaste året. Se prospektet för mer info och använd gärna min referral code R288023 om ni vill investera. Det innebär vissa fördelar för både er och mig. Beroende på hur mycket man investerar får man olika förmåner, vilket man kan läsa om i prospektet.

Beowulf

Här snackar vi potential! En bekant tipsade mig om bolaget, men jag har aldrig varit intresserad av gruvbolag, på grund av den höga risken. Han sade åt mig att åtminstone slänga in en liten slant på vinst och förlust, för uppsidan är gigantisk. Jag ägnade några timmar åt att läsa på och det hela slutade med en investering. I skrivande stund är jag 120 % upp och då var det fyra månader sedan jag köpte in mig. Det enda som saknas är ett ja från regeringen och arbetet med en gruva som har enorma fyndigheter kan starta. Bergsstaten har rekommenderat regeringen att säga ja, så det vore ytterst förvånande med ett nej. Jag tror på några 100 % upp direkt vid besked. Beskedet skulle ha kommit i höst, men har blivit försenat. Vid ett nej förlorar jag säkert nära på hela min investering, men uppsidan är så enormt stor att jag bedömer risken vara värd det med lätthet. 

Alla är inte superentusiastiska inför tanken på en ny gruva.

Ferrari

Kommentar överflödig egentligen. Det här är en ren känsloinvestering. Jag lade en köporder högt över introduktionskursen för att vara säker på att komma in så tidigt som möjligt. Jag kom in för 60 dollar och ligger 18 % back för tillfället. Det gör mig inget. Ferrari är Ferrari, denna investering var given.

Året som gått och nästa inlägg

I och med lägenhetsförsäljningen har jag haft råd med lite extravaganser. Jag har bränt en slant kan man säga. Någon Ferrari har jag inte köpt, men en annan italiensk, inte alltför dyr, bil. Dock har jag också avsatt en del pengar för investeringar. Innehavet i Starbreeze har utökats med de pengar som är avsatta för att gå till skatten nästa år. Jag räknar med en uppgång som är tillräckligt stor för att skatten ska kunna betalas utan att jag säljer allt jag satt in. Jag handlade för 11,70, vilket var nära botten just då, så jag hade lite tur med tajmingen. Året som kommer har jag faktiskt tänkt att jag ska spara en slant varje månad. Jag återkommer till detta i nästa inlägg.

Ändrat mål

"En blogg om hur jag blir miljonär på max 10 år, med en ordinär lärarlön och utan att göra stora uppoffringar." var den text som stod högst upp på sidan tidigare. Ordet "miljonär" har nu bytts ut mot "ekonomiskt oberoende". Min lilla förmögenhet har byggts på i en osannolik takt den senaste tiden och jag har all anledning att tro att detta kommer att fortsätta. Utöver att Starbreeze går väldigt bra och fortfarande har en gigantisk potential att stiga mycket mer, så har vi också en lägenhet ute till försäljning. Budgivningen har startat och det högsta budet just nu ligger rejält över det vi trodde att vi skulle få. Nu är det ingen lägenhet i innerstan, så vi pratar inte mångmiljonbelopp, men några hundratusen kommer det att bli kvar efter skatt, mäklararvode och lösen av bolån. Jag kommer att spräcka två miljoner kronor inom bara någon vecka, så målet är förstås inte att bli miljonär längre, utan att bli ekonomiskt oberoende.

Vad innebär då ekonomiskt oberoende? Jag tänker mig att det betyder att man har möjlighet att leva ett normalt liv, utan att behöva ha någon aktiv inkomst överhuvudtaget. I dagsläget får jag ut strax under 300 000 kr i nettolön på ett år och det lever jag gott på, med de vanor jag har i dag. Jag kan med lätthet spara mellan 10 och 15 000 kr per månad. Om vi räknar med en nettoinkomst på 15 000 kr i månaden, alltså 180 000 kr per år, för att hitta någon slags minimistandard, som ändå innebär ett normalt Svenssonliv på landsbygden, så räcker det med en direktavkastning på 9 % om man har en förmögenhet på bara 2 miljoner kronor. (9,03 % om man räknar in skatten på en ISK, men då den är så låg så struntar jag i den i mina exempel, för enkelhetens skull.) Nu vill man ju antagligen ha mer pengar än så att röra sig med, men som sagt, det är ett exempel på hur man kan leva ett genomsnittligt Svenssonliv på en mindre ort.

Jag har gjort ännu ett excelark där man kan kan lägga in vilken bruttolön man vill att avkastningen ska motsvara. Man kan själv ändra kommunalskattenivån. Jag har gjort det lite enkelt för mig och helt sonika tagit ett grundavdrag på 13 100 kr, vilket är det lägsta enligt denna tabell. Man måste inte ha en särskilt hög lön för att bara få det lägsta grundavdraget och det blir enormt mycket krångligare att föra in de olika nivåerna. Gällande jobbskatteavdraget så krånglar det också till det. Jag gjorde det väldigt enkelt för mig och klumpade ihop de två avdragen och bestämde att jag tar bort 40 000 kr, då det ligger väldigt nära de uppgifter jag hade i min deklaration. Ändra själv ifall du vill ha mer exakta uppgifter. Jag är inte särskilt kunnig i Excel, så det tog ett tag att lista ut hur alla formler skulle vara. Det kanske hade gått att göra enklare, men det blev i alla fall någorlunda rätt och det är enkelt att få fram olika scenarion. Lägg in önskad bruttolön och läs av tabellen till vänster för att se hur stor avkastning som behövs vid olika förmögenhetsnivåer.

Några exempel på hur det kan se ut:

Filen hittar ni här.

För att jag själv ska ha samma ekonomiska förutsättningar som jag har i dag, men enbart med hjälp av avkastning och utan att arbeta, så behöver jag ha runt 5 miljoner kronor om jag räknar på en avkastning på 5-6 %, vilket är möjligt att hitta i rätt stabila bolag. Om jag har 6 miljoner kronor räcker det med 4-5 % avkastning och då finns det gott om bolag att välja mellan. Bolagen i fråga stiger också ofta i värde över tid, vilket innebär att förmögenheten sannolikt ökar, även om man inte återinvesterar avkastningen. Här är en lista från hösten förra året med de bolag som ger bäst direktavkastning.

Nu är det ju dock så att om man är mångmiljonär så nöjer man sig knappast med normal levnadsstandard, men om man fortsätter att arbeta och har en någorlunda genomsnittlig lön, så innebär det inte att man kan leva lyxliv på Rivieran bara för att man har 5-6 miljoner kronor på kontot. Däremot kan man med lätthet leva ett riktigt bra liv och ha råd att göra det mesta, inom rimliga gränser. 

Gaming Corps finns snart att handla på First North. Det ska bli spännande att se den utvecklingen! Jag blev bara tilldelad ynka 700 aktier trots att jag skrev upp mig på 13 500 stycken. Garantitilldelningen för garanterna godkändes inte av First North, så jag hade ingen fördel där. Jag kommer dock fortfarande få kontantersättningen på 35 000 kr efter skatt samt 34 500 teckningsoptioner som ger mig rätt att köpa aktier för 8 kr/st till sista maj 2016, så jag är mer än nöjd ändå, även om jag missar en potentiell uppgång initialt.

Starbreeze går på riktigt stabilt och jag tror vi kommer att få se en långsam uppgång ända fram till E3. The Walking Dead kommer att visas upp rätt rejält som det låter. Jag såg också att Digital Bros i sin senaste rapport räknade med att nästa kvartal kommer att bli årets bästa för dem, på grund av PD2 till PS4 och Xbox One, vilket jag tror delvis ligger till grund för den stora uppgången de senaste dagarna. 

Starbreeze: förläggare

Äntligen fick vi då ett PM med info om att Starbreeze ska agera förläggare åt ett annat bolag. Den kroatiska spelstudion Lion Game Lion som har gjort DLC till PAYDAY 2 ska göra ett CO-OP-spel som utspelar sig under andra världskriget och Starbreeze ska hjälpa till med försäljningen av detta. 8 miljoner dollar går från SB till LGL för utveckling av spelet och efter att spelet har dragit in 120 % av detta så splittas vinsten 50/50 bolagen emellan.

Starbreeze är mästare på pulsförsäljning på Steam och jag tippar att RAID: World War II kommer att ha ett liknande upplägg som PD2 med DLC-släpp med jämna mellanrum. Om vi gissar att spelet kommer kosta $29 så innebär det att det blir ungefär $16 kvar per spel efter att moms på 20 % (Jag vet inte vad momsen kan ligga på i snitt, men förmodligen lägre än 20 %.) dragits och Steam tagit sin del som jag utgår från är 30 %. För att få tillbaka pengarna för investeringen krävs det då 500 000 sålda spel, vilket inte är allt för mycket. Efter 600 000 sålda spel så delas förtjänsten 50/50 mellan SB och LGL och då ger det i mitt exempel $8 per ex. En miljon sålda spel skulle alltså innebära (600 000 * 16 + 400 000 * 8) - 8 000 000 = 4 800 000, alltså knappt 5 miljoner dollar i intäkter, i runda slängar 31 miljoner kronor (dollarkurs på 8 kr) efter skatt. Med PE 20 bör då värdet på bolaget öka med 620 miljoner kronor vilket innebär 4,30 per aktie. Om marknaden värderade nyheten på det sättet skulle det innebära en aktiekurs på runt 18-19 kr. Nu pratar jag också bara om spelet i sig och vad det kan dra in för pengar, om det blir som jag tror med DLC så tillkommer förstås mer intäkter löpande.

Jag har knåpat ihop ett litet excelark där man kan leka sig fram till en egen värdering. De fasta punkter jag utgått ifrån är 20 % i moms och 22 % i bolagsskatt. Sedan kan man ändra antal sålda spel, dollarkurs, pris per spel, aktiekurs i dag och PE för att få fram vinst efter skatt och ny värdering. Säg gärna till om jag missat något. Klicka här för att ladda hem filen.

Ett par exempel på hur det kan se ut:

Nu tror jag inte att vi ser 18 kr på måndag, men i den takt det har trillat in nyheter så borde uppvärderingen av bolaget fortsätta. Starbreeze har många goda intäktskällor. Det enda jag ser som risk är Geminose, vilket vi vet väldigt lite om. Å andra sidan skulle det kunna floppa totalt utan att det blir några enorma kostnader. Geminose riskerar inte att sänka bolaget på något vis och skulle det bli en succé, ja då kan Geminose ensamt vara värt mer än de övriga projekten tillsammans, men det är absolut inget jag skulle räkna med.

Just ja, en uppdelning i A- och B-aktier ska också göras. För varannan aktie man innehar i dag kommer man att få två B-aktier och en A-aktie. Varje A-aktie ger tio röster och varje B-aktie ger en röst. Här kan man spekulera i vad som kommer hända med kursen i respektive aktie. A-aktien är mer för långsiktiga ägare och framför allt för stora ägare, medan B-aktien kommer att vara mer volatil och antagligen passa bättre för småsparare och traders. Ett tänkbart scenario är att A-aktien kommer att stiga i värde initialt, då det kan bli kamp om makten, men det här är vilda spekulationer från min sida. Extrastämma blir det 5 juni, tyvärr redan kl. 15:00, så jag har nog ingen möjlighet att gå på den. Det är synd att de inte har den senare på eftermiddagen/kvällen. Det hade varit trevligt att åka dit och kanske gå och svänga ett par bägare med några av de andra aktieägarna efteråt.

Gaming Corps emission blev fulltecknad med råge, så där gissar jag att det kan bli trångt in när aktien släpps för handel. Mer om detta senare.

Gaming Corps, Starbreeze och bilköp

Jag har omvärderat mina tidigare principer och faktiskt tagit ett lån för att köpa en bil. Jag bedömer att det är mer ekonomiskt fördelaktigt än att sälja av aktier. Det räcker att avkastningen på mina aktier är större än den effektiva räntan på lånet, och med en ränta på 3,95 % är inte det så orealistiskt. Det finns dessutom ett ränteavdrag, så det räcker med en väldigt blygsam utveckling för att det ska vara lönsamt. Lånet är via BMW Finance, vilket innebär fyra månaders gratis försäkring, ett års utökad nybilsgaranti och två års fri basservice. Det är inte marknadens lägsta ränta, men det är tveklöst det bästa erbjudandet. Förförra gången när jag köpte bil så sålde jag en del Starbreeze och gick miste om en skaplig utveckling. I dag ser jag ännu större potential i Starbreeze, så det är absolut inte ett alternativ att sälja något!

BMW gör riktigt trevliga bilar. Det har var inte min första BMW och garanterat inte min sista heller!

Gaming Corps emission är stängd och vi har inte fått någon info ännu, men det bör vi få i början av nästa vecka. En liten fågel har dock viskat att det är fulltecknat sedan en tid tillbaka. Jag har anmält att jag vill köpa 13 500 aktier, vilket kostar 97 875 kr. Eftersom jag var garant så är jag garanterad tilldelning. Jag var lite wild and crazy och garanterade 500 000 kr. En stor risk, men det gick bra. Planen var att sälja av så mycket Starbreeze som krävdes för att täcka inköpet om jag hade varit tvungen att gå in. Att det skulle bli hela summan var fullkomligt orimligt och jag trodde hela tiden att emissionen skulle bli fulltecknad, men visst var det en stor risk! En kalkylerad sådan dock. En risk som ger mig 50 000 kr (innan den onda staten tar sin del förstås) och rätt att köpa 34 500 aktier för 8 kr styck (276 000 kr totalt) i drygt ett år framåt, oavsett aktiekurs. Risk kontra reward bedömde jag var bra. Jag tror ju också att GC verkligen kan lyckas och därför går jag in med 100 000 kr redan i startskedet. Jag har ännu inte någon klar strategi för när jag ska sälja. Även om jag säljer tidigt så har jag ju möjligheten att gå in igen, speciellt om kursen stiger till över 8 kr. Jag ska fundera vidare.

Ett litet problem är att jag inte har 100 000 kr i likvider. Ursprungsidén var att sälja en del Starbreeze, men det kommer jag absolut inte att göra, med tanke på allt som hänt i bolaget på sistone! Mer om det nedan. Jag har ännu inte lyckats sälja min förra bil. Det har gått betydligt trögare än jag trodde, så jag är rädd att jag får gå ned i pris där. Om jag får bilen såld så täcker det majoriteten av de 100 000 kr jag behöver. Ett alternativ, som ökar risken och ger en hävstångseffekt, är att ta ett lån. Via Avanza kan jag låna runt 150 000 kr till en ränta på 5,69 %. Om jag lånar 100 000 kr där så har jag stor marginal till att tvingas sälja delar av mitt innehav. Belåningsgraden i Starbreeze är 10 %.

505 Games fortsätter att formligen kasta pengar på Starbreeze!

Starbreeze då, där har det hänt en del! 505 Games fortsätter att formligen kasta pengar på Starbreeze. Nu senast betalade de runt 85 Mkr för att få förlägga Overkills the Walking Dead till konsoler. Det innebär mindre intjäningspotential för Starbreeze, då de måste dela vinsten med 505, men å andra sidan får de hjälp med marknadsföringen och slipper lägga tid och pengar på den. Steam kör de själva dessutom, så där går en större del av vinsten rätt in i SB:s kassa. Aktiekursen har stigit rejält den senaste tiden, men det är fortfarande långt kvar till en rimlig värdering. Avanzamannens riktkurs på 70 kr känns väldigt realistisk inom två år. Se Edmundcapitals senaste inlägg för mer detaljer och en analys. Jag har stort förtroende för personen som ligger bakom den sidan och hänvisar dit i stället för att ge mig på att sitta och räkna själv här.

Det är mycket som händer i Starbreeze framöver och nästa spännande anhalt är E3 16-18 juni, där vi kommer att få mer info om OtWD. 

Är det läge att gå in i Starbreeze ifall man inte har aktier där då? Som jag ser det är det extremt bra risk-reward, men det tycks vara många småsparare som köper aktien snarare än bolaget, så att säga. Det finns ingenting som säger att aktien inte kan tappa 20 % inom den närmsta tiden, sådant har hänt flera gånger tidigare. Den kan också fortsätta uppåt i bra fart de kommande veckorna. Det är en svår aktie att vara kortsiktig i och min rekommendation är förstås att köpa, men bara om man har en horisont på åtminstone ett år och helst på två. Att gå in och hoppas på en snabb uppgång för att sedan sälja är extremt hög risk, då det lika gärna kan gå åt andra hållet. Det är dags för rapport den 13 maj och det är alltid osäkert att äga aktien vid den tiden. Det har hänt många gånger att aktien har fallit, trots bra resultat. Bortsett från det gigantiska raset när det annonserades att Storm kommer först 2017 (en väldigt positiv nyhet för övrigt, vilket pöbeln inte förstod), så har det dock sett stabilare ut på senare tid vid rapportsläpp, så jag är inte särskilt orolig. Om jag däremot stod utanför och skulle köpa in mig, så vet jag inte hur jag skulle göra. Invänta en rekyl och riskera att den inte kommer och därför få färre aktier till samma slant, eller köpa in mig direkt och riskera att det faktiskt kommer en rekyl, så att jag kunde ha fått fler aktier till samma slant? Jag är glad att jag inte behöver ha de funderingarna. :-)

Alltså, risken i Starbreeze är som jag ser det extremt låg, så länge man inte är kortsiktig, då är Starbreeze helt fel aktie att äga och jag rekommenderar roulette i stället.

Gaming Corps

Bolaget som jag hintade om tidigare är alltså Gaming Corps, ett Uppsalabaserat spelföretag som ska in på First North. De genomför nu en nyemission som kommer att dra in strax under 16 Mkr före kostnader. Hela summan är garanterad och en del av den garantin står jag för. Som tack för det får jag 10 % av min garanterade summa i kontantersättning, samt teckningsoptioner som ger mig rätt att köpa aktier för 8 kr i drygt ett år framöver. Jag får en option per varannan aktie som jag har garanterat. Teckningskursen är 7,25 kr och emissionen pågår till och med den 29 april.

Det innebär alltså att jag och de andra garanterna blir tvungna att köpa aktier ifall emissionen inte blir fulltecknad. Om den blir fulltecknad så behöver jag inte köpa någon aktie, men får fortfarande mina förmåner. Jag kommer dock antagligen att köpa en del aktier oavsett om emissionen blir fulltecknad eller inte, eftersom jag ser stor potential i bolaget. Förmånerna är en trevlig bonus förstås, men jag hade köpt aktier även om jag inte hade gått in som garant.

Som ingen kan ha missat tror jag stenhårt på Starbreeze och om jag ska göra en jämförelse mellan dessa två aktier, så är Gaming Corps betydligt högre risk, men med en väldigt stor potential. Det här är inte ett bolag jag skulle gå all in i, men HM och andra trygga aktier är lite för tråkiga för min smak. ;-)

Gaming Corps kommer att ha en initial värdering på runt 55 Mkr om man räknar på teckningskursens 7,25 kr. Den relativt låga värderingen i förhållande till potentialen är det som fått mig intresserad. Gaming Corps består av flera personer med många års erfarenhet och VD Nicklas Dunham har ett stort kontaktnät och har varit inblandad i flera stora projekt. Han har för övrigt också varit VD för Starbreeze en gång i tiden. Gaming Corps har också en bredd som tilltalar mig. Det stora projektet som är på gång just nu är produktionen av ett AAA-spel vid namn Air, som är ett IP tillhörande Skybound och Robert Kirkman. Just det, Walking Dead-snubben som också jobbar ihop med Starbreeze.

Air kommer att säljas som episoder, med ett upplägg likt Telltales Walking Dead. (Som Starbreezeägare är det förstås intressant att se upplägget här, vilket kan ha likheter med upplägget för OtWD senare.) Nackdelen är att det är ett helt nytt IP som måste etableras, fördelen är att det kommer från skaparna av Walking Dead och att filmen med samma namn har Norman "Daryl Dixon" Reedus i huvudrollen. Att göra spel på film har väl historiskt sett inte varit så framgångsrikt, men precis som med OtWD så kommer Gaming Corps Air inte att följa seriens/filmens storyline, utan utspela sig i samma universum. Det är alltså i båda fallen så att spelskaparna inte är bundna av de befintliga historierna, men ändå utnyttjar igenkänningsfaktorn.

Förutom gaming pysslar Gaming Corps också med gambling där de står för IPR (Intellectual Property Rights) och design och alltså är en mellanhand som tar procent av vinsten på den slotmaskin eller vad det nu är som de designat. Nu spelar jag inte själv, men vet att det är väldigt vanligt med kända varumärken som marknadsför diverse olika spelmaskiner. Jag medger att jag har sämre koll på gamblingmarknaden än gamingmarknaden, men vad jag har förstått så finns det möjlighet till goda vinster här, tack vare kontakten med Skybound och även andra kontakter som VD:n har.

Gaming Corps har också förlagsrättigheterna till mobilspelet Riddick: The Merc Files, som nyligen har nylanserats med bättre grafik. En portning till Steam är tänkbar i framtiden. Vin Diesel har för övrigt bidragit med sin röst till spelet.

Lite användbara länkar ifall intresse att teckna aktier finns:

http://www.gamingcorps.com/ir/ Info om bolaget och hur man tecknar aktier.

http://edmundcapital.com/gaming-corps/ Edmundcapitals analys. Klicka runt för fler artiklar. 

Det är förstås helt omöjligt för mig att sätta någon form av riktkurs, men om saker går som planerat så är det en mångdubbling av kursen vi pratar om. Om det inte går som planerat så kan det bli som gamla Starbreeze, med nyemission efter nyemission. Det må vara att jag har en övertro på Skybound, men de är heta och jag tror givetvis inte att Air kommer bli i närheten av lika stort som Walking Dead, men att det kommer att bli tillräckligt stort för att Gaming Corps ska kunna tjäna en hel del pengar!

Connoisseur

Sedan jag hörde talas om en tidskrift vid namn Connoisseur för rätt många år sedan har det varit något av ett livsmål att få den hem i brevlådan. Ifall det är någon som inte vet vad det är för tidning så är det en tidning som riktar sig till förmögna människor. Det går inte att prenumerera på den, utan man får den om man uppfyller ett av två krav; nämligen att ha en årsinkomst som överstiger 1,5 Mkr eller ha en förmögenhet som överstiger 5 Mkr. Det första kravet kommer jag aldrig att kunna uppnå, men det andra tror jag att jag kommer uppnå inom en relativt snar framtid. På deras hemsida står bara det första kravet med, så jag mailade och frågade vad det är som gäller. Mycket riktigt så gäller förmögenhetskravet också fortfarande.

Jag tror egentligen inte att jag skulle ha så stor behållning av den, men bara känslan av att veta att man är en av den rätt lilla andel som får den i brevlådan tilltalar mig. Det skulle vara en bekräftelse på att man har lyckats med det man föresatt sig. Mål är viktiga i livet; det måste ske en utveckling på något sätt för att välmående ska infinna sig. Det kan vara yrkesmässiga mål, ekonomiskt baserade mål, att skaffa familj, bättre boende, resa till vissa platser eller att starta en hälsosammare livsstil.

Som lärare är det ju bara att glömma allt vad hög lön eller karriär heter, så då gäller det att hitta något annat. För mig just nu är det min ekonomi som är min största drivkraft. Jag har mål som kräver kapital. Att få den tidigare nämnda tidningen är ett symboliskt mål, som inte betyder så mycket för vardagen. Bilar är ju mitt stora intresse, så där finns det potential till att göra av med stora mängder pengar! Min nuvarande bil har jag haft ända sedan i höstas, så den ska ersättas. Det blir inget extravagant denna gång dock, det har jag bestämt mig för. Jag har också bestämt mig för att ta ett billån. En ränta mellan 3 och 5 % är inte så blodig. Pengarna jag annars skulle ha lagt på bilinköpet kommer att växa mer än så, alltså är det ekonomiskt fördelaktigt att ta ett lån. Det finns gott om marginal i min månadsbudget för ett gäng tusenlappar. Bilen jag har nu äger jag själv och pengarna jag får för den kommer med marginal att täcka kontantinsatsen på den nya bilen. Mer detaljer kring detta kommer när jag köpt en ny bil.

Jag har nämnt ett annat bolag än Starbreeze, som jag kommer att investera i. Jag vill helst inte sälja något av mitt innehav i Starbreeze, så det kommer jag att finansiera med bland annat pengarna jag får för bilen. Bolaget det handlar om kommer att introduceras på First North snart och i morgon startar en nyemission, vilken jag har gått in som garant för. Det kan alltså bli så att jag måste köpa aktier, men min förhoppning är förstås att nyemissionen blir fulltecknad. Jag återkommer med mer detaljer kring detta inom en snar framtid!

Lägenhetsförsäljning

Som jag nämnde tidigare har jag en lägenhetsförsäljning på gång. Sedan vi köpte huset har vi hyrt ut vår lägenhet. Med tanke på kommande amorteringskrav, så tror jag att det är läge att sälja nu. Vi har hyrt ut lägenheten med en låg vinst och jag har sett lägenheten som en investering. Den har stigit med uppskattningsvis 15 % i värde per år, vilket är en rätt bra avkastning. 22 %  av vinsten försvinner förstås i skatt. I samband med förslagen på amorteringskrav började jag fundera på om det verkligen är bästa sättet att få pengar att växa? Fördelen är hävstångseffekten, tack vare belåningen, och den låga risken. Jag behöver få runt 20-25 % i årlig avkastning på vinsten som kommer att bli efter försäljningen, för att det ska motsvarande den senaste tidens värdeökning. Det är en rätt hög avkastning att sikta på, men ifall någon har missat det så tror jag ju lite halvhjärtat på det däringa Starbreeze. De jobbar med data och så. ;-)

Mäklare har gjort en värdering och berättat hur ohemult mycket betalt hen vill ha för försäljningen. Jag räknar med att få absolut minst 200 000 kr på kontot efter lösen av lånet, skatt, mäklararvode och att sambon tagit hälften. I och med att lägenheten är på annan ort har jag inte brytt mig om att träffa olika mäklare, utan jag har valt en på Fastighetsbyrån, som har mycket goda omdömen på nätet. De kostar förstås mer än mindre mäklarfirmor, men jag vet att de har bra koll på området och en stor kundbas, så jag hoppas att det ska löna sig. Det är också en fördel att de samarbetar med bankavdelningen och kan hjälpa presumtiva köpare med lånelöfte. Fastighetsbyrån är alltså Swedbanks mäklare, ifall någon missat det.

Jag skulle tro att allt är klart i slutet av maj och då är ju frågan vad som ska göras med <200 000 kr. Jag kör dessutom en halvgammal Audi just nu, som jag är rätt trött på efter alla verkstadsbesök. Den ska säljas och jag får mellan 80 och 100 kkr för den skulle jag tro. Jag har alltså snart uppskattningsvis runt 300 000 kr som jag ska använda på något klokt vis. En ny bil måste jag förstås ha, och jag funderar på allt mellan en gammal bil för 20-30 kkr för att investera maximalt med pengar, och att ta lån och köpa en bil för <750 kkr. Allt däremellan är möjligt. Jag vet ju vad som är det kloka och förnuftiga att göra, men det kliar ordentligt i fingrarna måste med medge. Bilar är ju mitt stora intresse. Det sitter en liten knastertorr gubbe i grå kofta på ena axeln som säger åt mig att snåla och spara så mycket det går och på andra axeln har vi en kort man med bakåtslickat hår och solglasögon som pratar om "bella macchina". Jag kollade för övrigt upp vad det kostar att äga en halvgammal Ferrari. Det kommer inte att ske i år kan jag säga...

Jag tycker egentligen att man inte ska ta lån, förutom för boende. Jag har dock börjat fundera på om det ändå inte kan vara vettigt att ta ett billån. De pengarna man använder till att betala bilen kan ju i stället växa och bli fler. Att slå låneräntan är inte orealistiskt, även om man pysslar med betydligt lägre risk än många säkert anser att jag gör. Jag kommer med andra ord med stor sannolikhet investera en stor del av de pengar jag snart har att leka med.

Då kommer direkt nästa fråga. Hur ska de investeras? Jag har 99 % i Starbreeze. Ett alternativ är förstås att fortsätta vara all in där. Jag nämnde också sist att jag har fått upp ögonen för ett annat bolag. För en tid sedan var jag på ett investerarnöte och har faktiskt ställt upp som garant. Jag återkommer antagligen redan i veckan med en post om vilket bolag det gäller och varför jag tror att det är lukrativt att investera där. Det är dock betydligt högre risk än Starbreeze enligt min bedömning, men givetvis med en potentiell enorm möjlighet till stor vinst.

Nu ska jag njuta av påsklovet. Ja, vi lärare är lediga då, nej, vi är inte mer lediga på årsbasis än andra. Vår arbetsvecka består av 45,5 h, till skillnad från de 38-40 som de flesta andra har. Den här veckan som var har jag jobbat drygt 43 h och då var det bara fyra arbetsdagar. Det är intressant att så många tror att lärare är mer lediga än andra, när det i realiteten faktiskt är tvärtom. Därmed inte sagt att sommarlovet inte är underbart skönt. :-)

Vi hörs snart igen!

Det svänger fort!

Ja, i förra inlägget beklagade jag mig över min plötsliga fattigdom, vilken nu är ett minne blott! Mitt innehav är i dag värt 420 000 kr mer än det var för en månad sedan. Starbreeze är inte en aktie för de med svaga nerver! Varför är det då så att kursen har stigit från under 7 kr till dagens 11 på kort tid?

• Digital Bros, alltså 505 Games, som förlägger PAYDAY 2, ska pytsa in en bit över 100 miljoner kronor under de kommande två åren för vidare utveckling av DLC (downloadable content, alltså nya banor, vapen, karaktärer och dylikt). Vi vet alltså med säkerhet att succén med PD2 kommer att fortsätta i två år till. Att intresset är på väg att avta finns det inga som helst tendenser på, utan antalet sålda spel och antalet aktiva spelare fortsätter att öka. Steamgruppen har i dag över 2,6 miljoner medlemmar och det var inte längesedan målet var att nå en miljon!
• Digital Bros har själva gått in som en relativt stor ägare (2,67 %) i Starbreeze, detta till en aktiekurs på drygt 11 kr, när aktien handlades för runt 8 kr. Digital Bros är givetvis inte insiders, men de vet förstås betydligt mer än gemene man. Att aktiekursen inte direkt korrigerades till drygt 11 kr är besynnerligt, men nu är vi där och det är bara att gratulera de som var kloka nog och hade likvider att handla för till gratis pengar!
• Ett avtal har skrivits med Wendros angående distribution i Norden av kommande spelsläpp, varav det som ligger närmast i tiden är PD2: Crimewave Edition till PS4 och XB1. Wendros distribuerar inte bara spel, utan även diverse leksaker, vilket leder mig till att tro att avtalet i första hand är skrivet med Geminose i åtanke. PD2 till PS4 och XB1 klarar sig säkert bra på egen hand.

PAYDAY 2 har visat sig vara en riktig guldko. Starbreeze gör givetvis helt rätt som fortsätter att mjölka denna i stället för att hetsa fram ett PAYDAY 3; jämför med exempelvis Call of Duty-serien där det kommer nya spel hela tiden. Modellen med ett något billigare spel som sedan kompletteras allt eftersom med nya DLC är suverän! Overkill är också mycket skickliga på att balansera på linjen mellan girighet och kundnöjdhet. Målet måste givetvis vara att maximera inkomsterna och det gör de genom att hålla communityn nöjd. Betalinnehåll varvas med gratisinnehåll och snåljåparna kan vänta in de rejäla reor som sker relativt ofta. 

PD2 till XB1 och PS4 är en smaskig liten bonus. Om spelet säljer i blott en miljon exemplar så bör det innebära någonstans mellan 100 och 150 Mkr i intäkter. Jag tror att det har potential att sälja mer. 

Overkills the Walking Dead har förstås en enorm potential. Serien har fått fler tittare för varje säsong och Telltales episodbaserade spel har gått riktigt bra. Overkill kommer så klart att nyttja sina erfarenheter från PAYDAY 2 även i OtWD. Detta ihop med ett omåttligt stort varumärke bådar riktigt gott för framtiden! Jag menar att dagens värdering av Starbreeze vore låg även om det vore så att PD2 vore det enda de hade i sin pipeline i dagsläget. Fördelarna med OtWD är också att Starbreeze kommer att agera såväl utvecklare som förläggare. Den del av vinsten som i dag går till 505 Games i PD2 kommer att stanna i Starbreeze när vi pratar om OtWD. Om spelet kommer att inbringa 500 kr per exemplar i genomsnitt bör Starbreeze få en rejäl slant av dessa. Efter att momsen är borta återstår 400 kr (i Sverige, i andra länder är momsen förstås lägre, men jag räknar med försiktighetsmarginal), av dessa tar Steam 30 % och då återstår 280 kr. Dessa delas sedan mellan utvecklare och förläggare, vilket innebär att Starbreeze tar hela den återstående biten! Eller ja, Skybound ska ju givetvis också ha en andel. Jag har inte en aning om hur stor den är, men det kan också vara så att 500 kr per sålt spel är lågt räknat. Det blir alltså rätt grova gissningar här. Om vi räknar på 250 kr i intäkt per spel så innebär det 250 Mkr per miljon sålt spel. PD1 och PD2 har tillsammans sålt över 10 miljoner exemplar. Det kan givetvis också vara så att OtWD inte alls kommer kosta 500 kr, utan att det släpps i form av episoder till lägre pris. En modell som liknar PD2 med ett basspel som sedan utvidgas via DLC är dock det jag tror mest på och då gissar jag att 500 kr är ett rimligt pris och att kommande DLC är i form av episoder.

STORM är osäkert på så vis att vi inte vet något mer om det än att det är ett Sci-Fi-Co-Op-spel. Flipp eller flopp, vem vet? Det har givetvis stor potential, men att utgå från att det blir en lika stor succé som PAYDAY är vågat, då det är ett helt nytt IP som ska marknadsföras.

Geminose ser jag som hög risk. Här har Starbreeze satsat 50 Mkr på något som vi ännu inte vet mycket om. Målgruppen är barn och produkten påminner antagligen om Skylander. Kan Starbreeze tillföra något nytt här och skriva ett kontrakt med någon stor drake så att man får ett känt varumärke, så kan detta bli större än allt annat tillsammans. Om de ska promota ett nytt IP och slåss mot Skylander och Disney m.fl, så skulle jag säga att det är rätt kört. En fin krydda är det dock onekligen! Jag har inget behov av att diversifiera min portfölj, det gör ju Starbreeze åt mig. ;-)

Tack vare att våra politiker försöker lura i oss att det är viktigt med inflation och att Ingves får leka cowboy i Riksbanken, så har kronan försvagats rejält. För mig personligen, som aktieägare i Starbreeze, är det underbara nyheter! Kontoret i USA har förvisso en del kostnader, men samtidigt är det billigare att anställa där än i Sverige, så det är inget att vara orolig för. De kostnaderna är också små i jämförelse med intäkterna. För varje miljon dollar får Starbreeze i dag 30 % mer i intäkter än för ett år sedan. Det blir en rätt rejäl slant!

Kostnaderna bör rimligtvis öka en del jämfört med tidigare, då man outsourcar en del arbete till Lion Game Lion i Kroatien och har startat upp ett kontor i USA bland annat. Om vi tittar i de senaste rapporterna så ser vi att kostnaderna har stigit från föregående år. De har legat på drygt 30 Mkr per kvartal den senaste tiden, så för att återigen vara försiktig och för att det ska bli lätt att räkna så drar jag till med 150 Mkr per år i kostnader.

Några tänkbara scenarion och rimliga värderingar av bolaget utifrån dem:

Det går dåligt

PD2 fortsätter som vanligt. Till PS4 och XB1 säljs bara totalt 500 000 ex. Geminose floppar och OtWD säljer bara en miljon exemplar.

PD2                              200 Mkr

PD2 konsol                    50 Mkr

OtWD                          250 Mkr

Summa:                       500 Mkr

Kostnader:                   150 Mkr

Resultat efter skatt:     350 Mkr

Aktiekurs (resultat*PE/antal aktier)

PE 10                           24 kr

PE 15                           36 kr

PE 20                           48 kr

PE 25                           60 kr

PE 30                           72 kr

Alltså, om jag räknar väldigt lågt och med ett väldigt lågt PE-tal, så är det ändå en dubbling av kursen jämfört med dagens nivåer.

Det går okej

PD2 fortsätter som vanligt. Till PS4 och XB1 säljs 1 000 000 ex. Geminose floppar och OtWD säljer 3 000 000 ex.

PD2                              200 Mkr

PD2 konsol                  100 Mkr

OtWD                          750 Mkr

Summa:                     1 050 Mkr

Kostnader:                   150 Mkr

Resultat efter skatt:     900 Mkr

Aktiekurs (resultat*PE/antal aktier)

PE 10                           62 kr

PE 15                           93 kr

PE 20                          124 kr

PE 25                          155 kr

PE 30                          186 kr

Det går väldigt bra

PD2 fortsätter som vanligt. Till PS4 och XB1 säljs 4 000 000 ex. Geminose floppar och OtWD säljer 10 000 000 ex.

PD2                              200 Mkr

PD2 konsol                  400 Mkr

OtWD                        2 500 Mkr

Summa:                     3 100 Mkr

Kostnader:                   150 Mkr

Resultat efter skatt:   2 850 Mkr

Aktiekurs (resultat*PE/antal aktier)

PE 10                          197 kr

PE 15                          295 kr

PE 20                          393 kr

PE 25                          491 kr

PE 30                          590 kr

Ett drömscenario måhända, men faktiskt inte omöjligt.

Nu har jag förvisso räknat in OtWD i nästa räkenskapsår och PD2 till PS4 och XB1 likaså, vilket inte är realistiskt. PD2 släpps i juni i år och kommer att gynna innevarande år med en stor andel av försäljningen och OtWD släpps antagligen först till hösten -16, vilket innebär att det kommer räkenskapsår 16/17 till gagn. (Starbreeze räkenskapsår går från juli till juni.) Nästa räkenskapsår kan sannolikt bli rätt likt innevarande. Jag har inte heller räknat med Geminose alls.

Om jag istället försöker värdera bolaget utifrån räkenskapsår 16/17 skulle det kunna se ut som ovan, med PS4- och XB1-försäljningen borträknad, vilket ger en relativt liten justering nedåt. Med PE 10 och endast en miljon OtWD sålda det året ger det fortfarande en värdering på 21 kr.

Om OtWD följer PD2-försäljningens intäkter rakt av så kan vi ta föregående års vinst rakt av och trippla den, då vi kommer ha ett högre försäljningspris och större andel av vinsten per sålt ex. Bara det, exklusive PD2, skulle ge en värdering likt den i mitt worst case scenario här ovan.

Jag försöker mig egentligen inte på en allt för seriös värdering, utan leker lite med siffror för att visa på hur oerhört undervärderad aktien faktiskt är. Givetvis tror jag inte på en kurs på 590 kr om två år, men i mitt förra inlägg skrev jag att 100 kr inte är orimligt och det står jag fast vid. För min del skulle det innebära 10 miljoner kronor på kontot. Det vore en skaplig början. ;-) Ta inte de olika beräkningsvärderingarna på allt för stort allvar. Det är hastigt och slarvigt gjort och jag har säkert missat en massa saker! Jag har mängder av reservationer för samtliga siffror i min amatöranalys. Om vi ändå halverar värderingarna rakt av i mina räkneexempel så ska vi upp till 12 kr med PE 10 i min worst case scenario-värdering, så jag menar att jag ändå har rätt mycket på fötterna när jag hävdar att aktien är grovt undervärderad.

Jag har fått upp ögonen för ett annat svenskt spelbolag också, som jag kommer att skriva mer om snart. Hög risk, men väldigt stor potential. En liten ledtråd kan ni få, men inte mer än så länge. :-)

Tillägg: I analysen har jag varken glömt skatt eller Skybounds del, men det kan absolut vara så att 250 kr i vinst per spel efter skatt är högt räknat. Vi kanske till och med ska så lågt som 150 kr per spel, men å andra sidan tillkommer med stor sannolikhet flera DLC/episoder redan under det första räkenskapsåret och de har jag inte räknat med överhuvudtaget. Min analys är extremt bristfällig, men just för att jag har valt att inte ta med DLC och Geminose har jag valt att räkna något högt på de siffror jag uppskattat. En djupare analys skulle innebära än mer gissningar, men visst skulle man kunna analysera försäljningen av DLC till PD2 och kunna göra ett dugligt estimat. Det är dock inget jag tänker lägga tid på. Om en sådan analys gjordes tror jag att vinsten för försäljningen av OtWD skulle minska jämfört med min analys, men att den totala vinsten skulle vara högre än vad jag har gissat.

Bloggsugen igen

Tja tja bloggen!

Eller, ja just ja. Hrm... Jag tror att jag har jobbat lite för länge med tonåringar nu. Å andra sidan var det vid lunchen i dag med några elever som snacket om bloggar kom upp igen. Häromdagen pratade de om hur många besökare deras bloggar hade och då kom jag att tänka på min gamla blogg. Jag kollade statistiken och konstaterade att jag spöade dem rätt ordentligt. Det var nog det som gjorde att jag, efter 15 månaders uppehåll, skriver detta inlägg.

Nog om det och in i hetgröten igen! Gamla läsare kanske minns mitt senaste, något självgoda inlägg där jag stolt deklamerade att jag minsann redan var miljonär, med många år kvar till min 40-årsdag. Nu är jag snart 34 och inte miljonär längre. "Vafalls?! Vad har den klantskallen nu ställt till med? Han som gav intryck av att vara så briljant!" Briljant minsann? Äsch då, inte lilla jag heller, så ni tar i. Nåväl, ett visst mått av klantighet kanske kan skönjas, även om jag själv föredrar att kalla det för otur. Jag bestämde mig för att köpa en bil och jag ville göra detta utan att ta något lån, varför jag sålde av en del av mitt innehav i Starbreeze. Jag tänkte också att jag skulle passa på att flytta över innehavet från kapitalförsäkringen till ett investeringssparkonto, så jag sålde rubbet i ett svep. Dessvärre var min tajming sämre än Stefan Löfvéns förmåga att hålla löften, så innan jag hann köpa in mig igen, blott två dagar senare, så hade kursen stigit med 6 %, så jag gick väl miste om en sisådär 50 000 kr. Men men, vad är väl en bal på slottet?

Med facit i hand så har bilen tillsammans med lite andra utgifter om sammanlagt 300 000 kr kostat mig ungefär en halv miljon kronor, om jag jämför med att jag aldrig hade sålt av en del av innehavet. Å andra sidan var det en fantastisk känsla att köpa en bil kontant, för mer pengar än jag hade sparat ihop, och ändå ha en redig slant över. Jag ångrar alltså inget, även om jag kanske skulle ha agerat annorlunda i dag. Med det tankesättet är det egentligen svårt att motivera särskilt många inköp. Fastnar man i det är risken att man bor ensam i en husvagn om 50 år, med 100 miljoner kr på banken, men inte ens ett par hela skor. Vad är då vitsen med alla pengar?

För att summera lite så har jag plockat ut mer pengar än jag satt in, och har ändå trekvarts miljoner kr kvar. Det är ett facit som det är svårt att vara missnöjd med, även om det givetvis kunde vara ännu bättre. En risk med att det har gått så pass bra är att man kan bli lite nonchalant. Ett par hundra tusen mer eller mindre kvittar, när jag ändå ligger så mycket plus, men jag tror ändå att jag har hittat en bra balans mellan girighet och avslappning.

Jag har inte sparat några pengar alls på 2,5 år, förutom 9 100 kr som jag köpte Avanza Zero för förra året. Det gäller ju att sprida riskerna! Nu har jag bara knappt 99 % av mitt innehav i Starbreeze, så det känns mycket tryggare än tidigare.

Min lön har stigit, jag ligger på runt 32 000 kr brutto nu och hoppas på att få en förstelärartjänst i nästa vända, vilket skulle innebära 5 000 kr till i månaden. Det ihop med vårens kommande lönepåslag skulle få mig att ligga runt 38 000 kr i månaden, vilket vore en enormt bra lön för en lärare i min ålder. Det visar sig hur det blir med det.

I övrigt så funderar vi på att sälja vår lägenhet i Stockholm till våren/sommaren. Den värderas till mellan 350 000 och 800 000 kr mer än vad vi köpte den för, så det lär bli en hyfsat bra affär. Det är dock mycket sannolikt att den lägre värderingen är närmare sanningen.

Min ekonomi är god. Jag har inte någon lön som man skryter med direkt, men jag bor oerhört billigt och har inga lån förutom bolån och CSN. Jag kan med lätthet lägga undan 10 000 kr i månaden om jag vill och skulle klara 15 000 kr med utan att leva fattigt. Jag har dessvärre känt mig lite förmätet nöjd, så jag har inte sparat undan några pengar. Jag ser till att ha en buffert på 1-2 månadslöner, men det är allt. Planer på att återuppta sparandet finns dock.

Källan till min framgång då, Starbreeze. Jag var på stämman i slutet av förra året, då aktien dök 30 % på grund av en, i mitt tycke, positiv nyhet. Det spekulerades i att Storm skulle släppas när som helst, men det visade sig inte alls vara planen, eftersom PayDay 2 har blivit en sådan megasuccé, som man fortfarande kan tjäna stora pengar på genom släpp av DLC och reor på Steam. Kursen ligger och tuggar på mellan 7 och 8 kr och har så gjort sedan stämman. Jag har i dag mycket större förväntningar på Starbreeze än jag har haft tidigare och är fullkomligt övertygad om att jag kommer att vara mångmiljonär inom några år. En kurs på runt 100 kr är fullt realistisk om 3-4 år. Nu tror vissa säkert att jag har blivit galen, men jag ber att få återkomma med argument för varför och en enkel analys i mitt nästa inlägg, där jag också kort kommer att gå igenom några viktiga saker som har hänt med Starbreeze den senaste tiden.

Ha det bra till dess! Kramizz! <3

Jäkla tonåringar...